Цены на золото в начале марта уверенно закрепились выше отметки 1 900 долл./унц. Высокие инфляционные ожидания в США, а также возросшая нервозность у глобальных инвесторов толкают стоимость металла вверх.
Несмотря на приближающееся заседание ФРС, где, как мы ожидаем, будет объявлено о повышении ключевой ставки, инфляционные ожидания по 10-летним государственным облигациям США вернулись к максимумам начала января 2022 года. Мы связываем это не только с февральскими данными по ИПЦ в США, которые превзошли ожидания, но и с началом специальной военной операции России на Донбассе.
Ситуация на Украине значительно повысила нервозность у глобальных инвесторов. Ожидаем, что в течение первого полугодия 2022 года цены на золото могут обновить свой максимум, достигнув отметки 2 200 долл./унц. Отметим, что начало скупки металла со стороны ЦБ также является позитивным фактором для цен.
С учетом высокой экономической и рыночной неопределенности золото является хорошим инструментом для защиты сбережений. Для физических лиц в России на текущий момент существует несколько способов инвестирования в драгоценный металл. Приведём некоторые из них, которые выглядят наиболее привлекательно в текущей ситуации.
Обезличенные металлические счета (ОМС). ОМС имеют ряд преимуществ. Во-первых, при покупке золота в обезличенном виде у банка НДС не взымается. Во-вторых, если счет открыт на срок более трех лет, то в случае получения дохода от продажи, он не будет облагаться НДФЛ. В-третьих, обменять ОМС на деньги существенно проще, чем проделать аналогичное действие с физическим золотом.
Фьючерсы на золото. На 1 марта 2022 года было почти 160 тысячи открытых позиций по всем фьючерсным контрактам на золото, что соответствует 4,03 млрд рублей. Приобрести их можно на МосБирже.
Золотые слитки. Вчера Минфин России поддержал инициативу по отмене НДС на инвестиционное золото для физических лиц. Это безусловно является позитивным моментом для людей, которые хотели бы купить именно физический металл.
ETF, ориентированные на золото. Очень популярно среди физических лиц инвестирование в золото через свой брокерский счёт. Отметим, что этот способ несет существенно меньше рисков, чем использование фьючерсов. Однако на данный момент торги по этому инструменту недоступны.
Аналитический центр ПСБ